การกระจายความเสี่ยงช่วยมากหรือน้อยขึ้นกับอะไร?
ความเสี่ยงพอร์ตขึ้นกับ variance ของแต่ละสินทรัพย์และ covariance ระหว่างกัน ไม่ใช่จำนวนสินทรัพย์อย่างเดียว
เหตุและผลเชื่อมกันอย่างไร
กำหนดน้ำหนักให้รวมเป็นหนึ่ง
คำนวณ variance รวมรวมเทอม covariance
เปรียบเทียบ ρ=1, 0 และค่าติดลบเพื่ออ่านประโยชน์การกระจาย
แบบจำลองที่ใช้
ใช้ได้ภายใต้เงื่อนไขนี้
ตัวอย่างสินทรัพย์แต่งใหม่ น้ำหนักรวม 1 ไม่มีค่าธรรมเนียม ใช้ mean–variance เป็นแบบจำลองย่อ ไม่ใช่คำแนะนำลงทุน
จุดที่ข้อสอบชวนให้พลาด
ถือสองสินทรัพย์ไม่รับประกันว่าความเสี่ยงลด หากผลตอบแทนเคลื่อนพร้อมกันสมบูรณ์
เชื่อมเหตุผลกับกราฟ
อะไรเปลี่ยน
- เส้น mean–standard deviation แสดงชุดพอร์ตที่ทำได้และขอบที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดต่อความเสี่ยง
อะไรคงเดิม
ตัวอย่างสินทรัพย์แต่งใหม่ น้ำหนักรวม 1 ไม่มีค่าธรรมเนียม ใช้ mean–variance เป็นแบบจำลองย่อ ไม่ใช่คำแนะนำลงทุน
รักษาเงื่อนไขนี้ตลอดการเปรียบเทียบ เปลี่ยนเฉพาะสิ่งที่กรณีข้างต้นระบุ
ดูผลตรงไหน
เปรียบเทียบ ρ=1, 0 และค่าติดลบเพื่ออ่านประโยชน์การกระจาย
เทียบก่อน–หลัง และชี้ว่าข้อสรุปปรากฏตรงไหนบนกราฟ
5 นาที · ลองใช้กับกรณีใหม่
อธิบายได้โดยไม่เปิดบทเรียนไหม
เปรียบเทียบ variance ของพอร์ตครึ่งต่อครึ่งเมื่อ ρ=1 กับ ρ=−1